e-WGT: Amerykańska pszenica traci na wartości pod wpływem dobrych prognoz USDA

Kontrakty terminowe na zboża traciły na wartości w Chicago drugą sesję z rzędu. Do wspierającej spadki cen amerykańskiej pszenicy kwietniowej prognozy USDA doszły wczorajsze dane tygodniowe o podpisanych umowach eksportowych. W przypadku kukurydzy mieściły się one w dolnym zakresie oczekiwań natomiast dla pszenicy były poniżej oczekiwań. Poprawa pogody pomaga przyspieszyć zasiewy kukurydzy, a to stabilizuje ceny, które powinny rosnąć na wiadomość o dużym cięciu przez USDA amerykańskich zapasów końcowych. Pojawiły się także prognozy opadów deszczu w ten weekend i w kolejnym tygodniu na wielu obszarach upraw pszenicy ozimej objętych suszą. Należy pamiętać, że inwestorzy finansowi zajmują aktualnie rekordowo dużą długą pozycję netto w kukurydzy i soi na CBoT, czyli posiadają kupione wcześniej kontrakty i to oni odpowiadają za ostatnie wzrosty notowań.

W takiej sytuacji wystarczy bardzo niewiele, aby zaczęła się wyprzedaż powodująca równie szybkie spadki cen. Rynkiem narażonym szczególnie na przeceny jest soja notowana w Chicago. Jej rekordowo wysokie notowania powinny wpłynąć na silny wzrost areału zasiewów w USA (świadczą o tym ostatnie prognozy) co ma szansę przełożyć się na najwyższe w historii zbiory. Czy może być lepszy argument dla spekulantów (wywindowali notowania soi bazując na silnym popycie z Chin), do realizacji zysków i rozpoczęcia gry na „krótko”, czyli zarabiania na spadkach? Trwający konflikt rosyjsko-ukraiński ma dużo mniejsze przełożenie na rynek oleistych niż na rynek zbóż. Jeśli taki scenariusz będzie miał miejsce, dużo trudniej będzie oczekiwać na wzrosty cen zbóż. Nie trzeba chyba wspominać, że w przypadku przecen na rynku soi, przełożą się one bezpośredni na ceny rzepaku.
Na razie, do czwartkowego zamknięcia, na Matif kontrakty najbliższe na kukurydzę zyskują od początku tygodnia 3 euro/t, a pszenica niespełna 2 euro/t.  W Chicago amerykańska kukurydza pozostaje na poziomie zbliżonym do zamknięcia poprzedniego tygodnia, podczas gdy pszenica traci nieco ponad 1%.

Zmiany notowań od początku tygodnia (najbliższa seria futures, zamknięcie z 4-04 - zamknięcie z 10-04-2014):

• Matif - pszenica (maj14): +0,85% (+1,75 euro/t); 208,25 eur/t;
• Matif - kukurydza (czerwiec14): +2,2% (+4,0 euro/t); 188,25 eur/t;
• Matif – rzepak (maj14): +1,65% (+6,75 euro/t);
• Winnipeg – canola (maj 14): +3,4% (+15,3 cad/t); 469,5 cad/t;
• CBoT – pszenica (maj14): -1,1% (-2,7 usd/t); 243,5 usd/t;
• CBoT – kukurydza (maj14): -0,1% (-0,2 usd/t); 197,3 usd/t;
• CBoT – soja (maj14): +0,6% (+3,2 usd/t); 544,9 usd/t.

Notowania z czwartku 10-04-2014

Giełda MATIF w Paryżu:

Pszenica maj 14 – zamknęła czwartek spadkiem o 0,75 eur/t (-0,4%) do poziomu 208,25 euro/t. Jest to próba dostosowania się do rynku bazowego jakim jest giełda w Chicago.

Max.: 24-go marca seria ta zamknęła się ceną 213,75 eur/t - najwyżej od 8-go kwietnia 2013 roku.
Min.: 29-go stycznia seria majowa stanowiła 4-miesięczne minimum na poziomie 187 euro/t (cena zamknięcia). Ubiegłoroczne minima serii najbliższej przypadają na poziomie 182,75 euro/t (14-go sierpnia).

Kukurydza czerwiec 14 – zamknęła dzień ceną 188,25 eur/t, było to 0,5 euro/t (0,3%) niżej w stosunku do dnia poprzedniego.

9-go kwietnia kukurydza zamknęła sesję ceną 188,75 eur/t – najwyżej od czerwca 2013 roku. Kukurydza wybiła się tym samym w górę z trendu bocznego trwającego blisko miesiąc. Wybicie to bazowało na wtorkowym 1,5% wzroście notowań kukurydzy w Chicago i silnym wybiciem na początku wczorajszej sesji w Chicago. W dalszej części sesji notowania amerykańskie spadały, zamykając się na blisko 1% minusie.
Poprzednie maksimum wypadło 1-go kwietnia, kukurydza zamknęła dzień ceną 187 euro/t.

Giełda CBoT w Chicago:

Pszenica maj 14 – potaniała na czwartkowym zamknięciu o 1,0% (-2,5 usd/t) do 243,5 usd/t (6,62usd/buszel). Drugi dzień spadków jest efektem nieoczekiwanego podwyższenia prognoz zapasów końcowych pszenicy na świecie w kwietniowym raporcie USDA.
Max.: 19-go marca seria ta osiągnęła swoje 5 miesięczne maksimum z ceną zamknięcia 263,1 usd/t (7,16usd/buszel). Od tego czasu kontrakt ten potaniał o ponad 6%.
Min.: 29-go stycznia przypadło ponad 3,5 letnie minimum na poziomie 204,4 usd/t (5,56 usd/buszel). Od tego czasu seria marcowa odbiła w górę o ok. 23,5%.

Kukurydza maj 14 – zamknęła środę 0,2% spadkiem i wyceniana była na 197,3 usd/t. Prognoza USDA (mocne cięcie zapasów końcowych) była niekorzystna dla amerykańskiego rynku kukurydzy  i powinna być wykorzystywana przez kapitał spekulacyjny jako argument przemawiający za kontynuowaniem wzrostów. Na razie notowania kukurydzy delikatnie spadają za sprawą korzystnej pogody, która pozwala przyspieszyć tempo zasiewów w USA.
Max.: 1-go kwietnia seria ta ustanowiła swoje 7 miesięczne maksimum na poziomie 199,76 (5,07usd/buszel).
Min.: 9-go stycznia (przed publikacją styczniowego raportu USDA) seria ta była notowana na poziomie 165,4 usd/t (4,202usd/buszel) - najniżej w historii i jednocześnie na poziomie zamknięcia (dla serii najbliższej) zbliżonym do 3,5 letniego minimum z 18-go listopada 2013.
Od 9-go stycznia seria ta odbiła w górę o 20,7%.

Źródło: Andrzej Bąk, www.ewgt.com.pl